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全球瘋狂避險!連創新高的黃金要投嗎?|好買私募日報

導讀

1.避險情緒不斷升溫,金價連創新高

2.中金公司:美聯儲迅速行動能避免經濟衰退

3.國務院關稅稅則委員會:對美國采取反制措施

 

今日頭條新聞

避險情緒不斷升溫,金價連創新高
美債收益率曲線倒掛,經濟衰退擔憂驟增,避險情緒不斷升溫,國際金價連續攀升。黃金現貨價格一度上漲至每盎司1526美元,創下了自2013年4月份以來的新高。周四,COMEX黃金期貨收漲0.4%,報1533.9美元/盎司,續創逾六年收盤新高。

近期金價連創新高,越來越多的投資者開始關注。那么現在要不要追漲,要不要投資一點黃金呢?

對金價影響最大的兩個因素一是市場避險情緒,二是全球貨幣流動性。

黃金是主要的避險資產,市場情緒恐慌的時候,金價往往表現堅挺。全球流動性泛濫的時候,貨幣越不值錢,黃金就越值錢。

近期全球央行陸續開始降息,經濟衰退預期導致市場情緒恐慌。兩重因素疊加,金價快速拉升。

而以上兩大因素都屬長期因素,所以金價的上漲可能也將形成長期趨勢。

但是如以上分析,投資黃金的核心邏輯應該是規避系統性風險和對沖貨幣貶值。如果單純因為預期金價未來會繼續上漲而買入黃金,那最終面對的仍是無法預測的波動和本金損失的風險。

本輪金價快速拉升的契機是特朗普超出市場預期的關稅政策,未來也沒人能夠預測貿易糾紛的短期變化。沖突緩和或是加劇都會導致金價的波動。

所以應該從資產配置角度出發,將黃金看做是極佳的避險工具,這也是投資者最應該從近期黃金行情中得到的啟示。

——好買點評

 

全球市場回顧 

上證指數

0.25%

深證成指

0.48%

恒生指數

0.76%

日經225

-1.21%

標普500

0.25%

納斯達克

-0.09%

 

機構最新觀點

中金公司:美聯儲迅速行動能避免經濟衰退
近期因避險和增長預期下降長端(10年)美債收益率大幅快速下行,而短端(2年)美債收益率因為貨幣政策約束而下降不夠快,長短端收益率出現倒掛。這實際上也是經濟后周期的必然結果和特點,因此,出現倒掛這件事本身其實并不能算完全意外、或者說是遲早的事情,只不過真正倒掛到來的時候還是會引發市場的擔憂。并非每一次倒掛都必然伴隨有經濟衰退。美聯儲的及時行動有能力避免衰退。

 

華鑫證券:收益率曲線倒掛并非預示全球危機
市場認為收益率曲線倒掛或預示危機到來。以美債為例,短端收益率主要又貨幣市場決定,長端收益率則包含了增長、通脹和貨幣政策等各項預期,美債投資者對于未來的增長預期較為悲觀并且包含了濃厚的降息預期,是導致美債收益率倒掛的直接原因,并不意味著危機必然發生,否則將陷入一個悖論,即是否降息25-50個bp使得曲線不再倒掛就可以避免全球危機?但需要警惕的是,喪失信心的市場本身也可能釀造危機。

 

恒大任澤平:中國央行應該降息了
7月社融、信貸、M2數據全面回落,寬貨幣到寬信用政策效果較差,原因無非是企業實際利率并未下降、流動性投放渠道收窄、資產價格低迷難以起到抵押放大器效應、流動性分層導致民營中小企業融資難貴。社融領先實體經濟和投資,意味著下半年到明年上半年經濟下行壓力較大。經濟金融數據全面回落,央行該降息了。

 

國內宏觀新聞

國務院關稅稅則委員會:將對美國采取反制措施
針對美國貿易代表辦公室宣布將對約3000億美元自華進口商品加征10%關稅,國務院關稅稅則委員會有關負責人表示,美方此舉嚴重違背中美兩國元首阿根廷會晤共識和大阪會晤共識,背離了磋商解決分歧的正確軌道。中方將不得不采取必要的反制措施。

 

央行超量續作MLF同時開展逆回購
央行公告稱,為對沖稅期高峰、MLF到期等因素的影響,維護銀行體系流動性合理充裕,8月15日人民銀行開展中期借貸便利(MLF)操作4000億元,比當日到期量多170億元,同時開展逆回購操作300億元。

 

香港財政司:將推出一系列“紓民困”的措施
香港下調2019年GDP增速預期至0%-1%,此前為2%-3%。香港財政司司長陳茂波表示,香港將推出一系列“撐企業、保就業、紓民困”的措施。

 

國際宏觀新聞

美國7月零售數據超預期
美國7月零售銷售環比增長0.7%,預期0.3%,前值0.4%;核心零售銷售環比增長1%,預期0.4%,前值0.4%。美國8月10日當周初請失業金人數為22萬人,預期21.4萬人,前值20.9萬人。

 

阿根廷總統:采取一系列措施應對市場波動
阿根廷總統馬克里宣布,阿根廷政府將采取一系列經濟措施,應對總統選舉初選后出現的金融市場波動;將針對正式和非正式就業人員,在國有和私有領域采取一系列措施。

 

地產行業動態

7月70大中城市60城新房價格環比上漲
中國7月70大中城市中有60城新建商品住宅價格環比上漲,6月為63城;環比看,平頂山漲幅1.6%領跑,北上廣深分別漲0.6%、跌0.1%、漲0.3%、持平。

 

統計局:7月房價同比漲幅不同程度回落

統計局:7月一二線城市新建商品住宅和二手住宅銷售價格環比漲幅略有升降,三線城市漲幅均與上月相同;一二三線城市新建商品住宅和二手住宅銷售價格同比漲幅不同程度地回落或相同。

 

今日關鍵詞:國務院關稅稅則委員會

國務院關稅稅則委員會辦公室設在財政部,主要職責是審議關稅工作重大規劃,擬定并組織實施關稅改革發展方案,決定實行暫定稅率的貨物、稅率和期限,決定關稅配額稅率,決定征收反傾銷稅、反補貼稅,保障措施關稅、報復性關稅以及決定實施其他關稅措施等。

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